新棉供應(yīng)小幅增長(zhǎng)

2015/16年度中國(guó)棉花產(chǎn)量大幅減少，根據(jù)USDA12月份報(bào)告，2015/16年度中國(guó)棉花產(chǎn)量為529.1萬噸，同比大幅減少19%。中國(guó)棉花協(xié)會(huì)在11月份的報(bào)告中預(yù)測(cè)，2015/16年度我國(guó)棉花產(chǎn)量為527.7萬噸，同比大減18.8%。中國(guó)棉花信息網(wǎng)12月份公布的報(bào)告中預(yù)測(cè)2015/16年度我國(guó)棉花產(chǎn)量為501萬噸，同比大減20.3%。

截至2015年12月16日，新疆地區(qū)累計(jì)加工棉花量為327.2萬噸，其中地方企業(yè)加工量為200.5萬噸，兵團(tuán)企業(yè)加工量為126.8萬噸，2014年同期累計(jì)加工棉花量為350.4萬噸。截至當(dāng)日新疆棉入庫量為307.96萬噸，皮棉檢驗(yàn)量全國(guó)累計(jì)達(dá)313.4萬噸，新疆地方企業(yè)檢驗(yàn)量165.3萬噸，新疆兵團(tuán)檢驗(yàn)量132.7萬噸。大部分的軋花廠會(huì)在12月底之前結(jié)束加工任務(wù)，以現(xiàn)在每天加工量在1.3萬噸左右計(jì)算，預(yù)測(cè)2015/16年度新疆棉的產(chǎn)量在350萬~370萬噸之間。而內(nèi)地的棉花產(chǎn)量在100萬~120萬噸之間是大家比較認(rèn)可的數(shù)字，因此預(yù)測(cè)2015/16年度中國(guó)皮棉的產(chǎn)量在450萬~490萬噸之間。

對(duì)于2016/17年度棉花產(chǎn)量，預(yù)計(jì)內(nèi)地種植面積將繼續(xù)減少，但是新疆的棉花種植面積將維持或者小幅減少，而產(chǎn)量方面，假如2016年沒有遇到像2015年這樣的天氣，新疆棉花產(chǎn)量會(huì)高于2015年的產(chǎn)量。總體而言，預(yù)計(jì)中國(guó)棉花產(chǎn)量2016年將維持甚至小幅增加。

棉花棉紗進(jìn)口縮減

2015年，由于國(guó)家發(fā)改委表示除了承諾WTO的89.4萬噸進(jìn)口棉配額之外，不再增發(fā)進(jìn)口配額，因此當(dāng)年棉花進(jìn)口量大幅減少，處于歷史低位，以質(zhì)量較好的高等級(jí)美棉和澳棉為主。特別是8月份以后企業(yè)手中的配額很少，因此后面幾個(gè)月棉花的進(jìn)口量直線下降。甚至有進(jìn)入保稅區(qū)的棉花由于沒有配額通關(guān)而轉(zhuǎn)口到東南亞其他國(guó)家的現(xiàn)象。

據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2015年前11個(gè)月累計(jì)進(jìn)口棉花128.5萬噸，同比減少44.8%；2015/16年度以來中國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花17.8萬噸，同比減少40.2%。

國(guó)家發(fā)改委表示2016年將繼續(xù)以消耗國(guó)內(nèi)棉花庫存為主，而進(jìn)口棉配額將發(fā)給那些真正需要的紡織企業(yè)，避免配額在市場(chǎng)上的倒賣。因此，預(yù)計(jì)2016年進(jìn)口棉形勢(shì)將和2015年一樣，而且隨著內(nèi)外棉價(jià)差的縮小以及本年度棉花的結(jié)構(gòu)性短缺，2016年的進(jìn)口棉將以高等級(jí)的美棉、澳棉和巴西棉為主，印度棉進(jìn)口量預(yù)計(jì)將進(jìn)一步減少。

2015年，由于全球經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)，國(guó)際市場(chǎng)需求不足、中國(guó)傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步弱化、貿(mào)易摩擦有所加劇等因素導(dǎo)致我國(guó)前11個(gè)月出口總額同比下降2.2%。作為我國(guó)傳統(tǒng)出口產(chǎn)品的紡織品及服裝前11個(gè)月累計(jì)出口2570.26億美元，同比下降5.79%。其中紡織品累計(jì)出口997.6億美元，同比減少2.6%；服裝累計(jì)出口1572.67億美元，同比減少7.71%。

出口形勢(shì)不佳，訂單量下滑，一方面是受全球經(jīng)濟(jì)疲軟，需求弱勢(shì)，尤其是占我國(guó)紡織服裝行業(yè)出口比重近30%的歐盟和日本經(jīng)濟(jì)不振影響，我國(guó)訂單大幅減少；另一方面也有訂單國(guó)際轉(zhuǎn)移的因素。由于我國(guó)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱，部分海外訂單向越南、印度、印度尼西亞、柬埔寨等人力成本更低的新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移，服裝行業(yè)尤其明顯。外加跨太平洋(601099,股吧)伙伴關(guān)系協(xié)定(TPP)的達(dá)成，也將對(duì)我國(guó)的紡織品服裝產(chǎn)生不小的沖擊。

2015年，進(jìn)口棉紗繼續(xù)沖擊中國(guó)市場(chǎng)，盡管近幾年中國(guó)的棉花價(jià)格大幅下降，內(nèi)外棉價(jià)差在縮小，但是印度、巴基斯坦和越南等國(guó)通過減少盈利空間依然在向中國(guó)大量銷售棉紗。前11個(gè)月我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉紗量近216萬噸，同比增加19.7%，預(yù)計(jì)全年的進(jìn)口量將在230萬噸以上。進(jìn)口棉紗憑借其低廉的原料成本優(yōu)勢(shì)和加工成本優(yōu)勢(shì)近幾年來一直在擠壓中國(guó)棉紡市場(chǎng)，特別是越南，由于近兩年中國(guó)大量大型紡織廠在越南投資建廠生產(chǎn)棉紗，然后通過其在中國(guó)國(guó)內(nèi)成熟的銷售渠道銷售棉紗，因此中國(guó)進(jìn)口的越南棉紗量大幅增加。

雖然進(jìn)口棉紗量在搶占中國(guó)市場(chǎng)，但同時(shí)我們也需要看到中國(guó)的棉紡織行業(yè)憑借其完善的上下游生產(chǎn)鏈和成熟的工藝技術(shù)，短期內(nèi)還是難以被東南亞國(guó)家所取代的，特別是技術(shù)含量較高的織造行業(yè)，這種情況在越南特別明顯，雖然越南是服裝的生產(chǎn)大國(guó)，但是坯布卻是該國(guó)的一大瓶頸，每年需要從中國(guó)進(jìn)口大量的坯布來滿足下游的需求。另外，隨著新疆的紡織廠逐步開工生產(chǎn)，新疆棉紗由于有政府給予的各種補(bǔ)貼，其價(jià)格對(duì)進(jìn)口紗而言也非常有競(jìng)爭(zhēng)力。而且隨著2016年中央的各種稅收和電力改革后，中國(guó)紡織企業(yè)的劣勢(shì)可能會(huì)逐步減少。

全球棉花需求量疲軟

2015/16年度，全球產(chǎn)量大幅減少，消費(fèi)有所上升，庫存量減少。全球主要產(chǎn)棉國(guó)產(chǎn)量均出現(xiàn)下降，其中中國(guó)、巴基斯坦和美國(guó)減產(chǎn)幅度較大。全球消費(fèi)量中中國(guó)和巴基斯坦消費(fèi)量下降，越南、孟加拉國(guó)以及印度的消費(fèi)增加明顯。全球庫存量中，中國(guó)和印度庫存量下降明顯。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部12月報(bào)告顯示，2015/16年度全球棉產(chǎn)量下調(diào)至2258萬噸，與2014/15年度相比，全球產(chǎn)量減少了335.4萬噸，減幅達(dá)13%。全球用棉量調(diào)至2425.2萬噸，與2014/15年度相比全球產(chǎn)量增加了20萬噸。全球庫存下調(diào)至2272.9萬噸，與2014/15年度相比，全球產(chǎn)量減少了165.9萬噸，減幅達(dá)6.8%。

2015/16年度隨著中國(guó)配額量大幅減少，以及國(guó)產(chǎn)棉價(jià)格下跌，中國(guó)棉花進(jìn)口量大幅減少，對(duì)國(guó)際棉價(jià)形成壓制。但與此同時(shí)，東南亞其他國(guó)家，如越南、印尼和巴基斯坦等則加大了棉花進(jìn)口量。墨西哥、越南增加了對(duì)美棉的采購量，而巴基斯坦由于部分棉區(qū)遭遇洪災(zāi)，棉花產(chǎn)量受損大減，加大了對(duì)印度棉的采購。

預(yù)計(jì)2016年隨著棉價(jià)下跌，內(nèi)外棉價(jià)差逐步縮小。受國(guó)家控制進(jìn)口配額限制，作為棉花最大消費(fèi)國(guó)的中國(guó)進(jìn)口棉花量將和2015年相差不大。因此2016/17年度，全球棉花銷售壓力仍然不減，國(guó)際棉價(jià)也難以抬頭。