1、本質區別：沉香產于沉香樹，并非所有沉香樹都能結香。沉香樹是指沒有結香的樹，結香后的沉香木才可以被稱為沉香。2、價格差異：沉香木沒有特殊價值，沉香卻有很高的價值。3、作用差異：沉香木只是木材，沉香是一種貴重的中藥材，性味辛、微溫、無毒，具有行氣止痛、逆調中、中平肝、溫腎納氣等效果。
一、沉香木
沉香木是瑞香科樹種干燥木質部分，沉香木是木材，也是沉香的宿主。沉香樹主要生長在潮濕的熱帶雨林中，主要分布在我國二廣、云南、貴州、海南等地，東亞國家以印度尼西亞、馬來西亞、新加坡生產的沉香（新州香）為最佳，把這棵樹沒有油脂的部分稱為沉香樹。其生長速度快，密度低，與沉香的價值可以說是天壤之別。一般用于制作中藥和偽造的非法商人，用于泡沫壓縮沉香。
二、沉香
沉香又稱沉水香、水沉香等，不是香木，而是特殊香樹“結”的香味，滲透油脂（樹脂）成分和木質成分的固體凝聚物，沉香樹遇到意外的傷害（如風折、雷擊、蟲害、人畜危害）或者自己的內部病變等，在傷害還沒有愈合的開放過程中，偶然被特殊的真菌感染，真菌和傷害處分泌的樹脂產生奇怪的反應，形成了新的物質——沉香。
三、沉香與沉香木的區別
1、本質區別：沉香產于沉香樹，并非所有沉香樹都能結香。沉香樹是指沒有結香的樹，結香后的沉香木才可以被稱為沉香。
2、價格差異：沉香和沉香木只有一字之差，但價格有土壤差異，沉香木沒有特殊價值，沉香卻有很高的價值。
3、作用差異：沉香木只是木材，可以作為柴火燃燒，沉香是一種貴重的中藥材，性味辛、微溫、無毒，具有行氣止痛、逆調中、中平肝、溫腎納氣等效果。
